Crisis del 29 reflejo de 2009....

Goldman Sachs, empleando el principio de apalancamiento, estableció tres sociedades fiduciarias. : Goldman Sachs Trading Company, Shenandoah Corp. y Blue Ridge Corp. Blue Ridge Corp. compraba acciones de otras empresas, como la Ford. A su vez, Shenandoah Corp. compró el 86% de las acciones de Blue Ridge, y la Goldman Sachs Trading Company, junto con otro socio, compró el 80% de las acciones de Shenandoah Corp. Así que había apalancamiento encima de apalancamiento. Pero no había nada real: todo era papel que dependía del alza en la bolsa de valores, y de transacciones amañadas entre las tres subsidiarias y la casa matriz. Aunque parece que estamos hablando exactamente de lo mismo, este proceso no es el que se ventilo en las audiencias que llevó a cabo en abril la Subcomisión de Investigaciones del Senado de Estados Unidos, presidida por Carl Levin. Lo que describimos arriba ocurrió en los 1920 y 1930, y llevó a la Gran Depresión. Fue por ello que en 1934, durante el Gobierno de Franklin Roosevelt, se aprobó la ley Glass Steagall, que simplemente le prohibía a la misma empresa funcionar simultáneamente como banco de inversión y banco mercantil. Así se evitaba que un puñado de empresas controlara toda la banca de EU, y que usara el dinero de los cuentahabientes para la especulación. Dicha ley no les gustó a los especuladores, quienes gastaron miles de millones de dólares y años de esfuerzo hasta que por fin lograron derogar la ley Glass Steagall en 1999, bajo los auspicios del entonces secretario del Tesoro Larry Summers.


Entonces, quien diga que no sucede lo mismo que sucedio en 1929, vive en la luna. En 1930 hubo guerra de divisas que desemboco en una guerra como bien lo menciono en la pasada reunión del G20 la actual presidente de Brasil Dilma Rousseff, no muy lejos tenemos a ambas Koreas al borde de una confrontación nuclear, que serviría como cortina de humo a quienes originaron la crisis. En los 30s los que pudieron se refugiaron en el oro para mantener sus activos, que para ese entonces paso de Usd 25 en el 29 a Usd 35 la onza troy en 1936 y Usd 40 en 1942, asi no mas se pueden dar cuenta sobre que caminamos, parecen arenas movedizas. De esa manera,  El Origen del desequilibrio económico es el apalancamiento desbordado, que no es mas sino tomar dinero del publico para invertir 10 veces el monto de inversion en el caso de las opciones de futuros o hasta 25 veces en el caso de los futuros, creado asi un mercado de burbuja, como les revento a Goldman Sachs en 1929. y a Lehman Brothers en 2008. 

En la grafica, podemos observar los precios historicos del oro, los cambios durante la segunda guerra mundial y los efectos posteriores al dejar el patrón oro del dolar por los petrodolares de los 70s, y la especualcion de los bonos chattarra o bonos brady con los cuales se restructuro la deuda de los paises en via de desarrollo y se ajustaron a las exijencias del FMI, donde otorgan créditos fijados al primer rate o libor mas los puntos de las calificadoras y la devaluacion de sus propias monedas, un negocio redondo y sin esfuerzo, de ahi que la deuda externa nunca se acabe da pagar, a excepción de Argentina y Brasil quienes pagaron esa deuda y parece irles mejor pues sus ritmos de crecimiento son del 8% para Argentina y del 5% para Brasil. Vemos entonces que ahora son los países desarrollados con los famosos rescates para comprar activos toxicos, otro apodo diferente que se le da a la posible cesacion de pagos. De ahi las protestas por la extensión de la edad de jubilacion en Europa, y no es  para menos pues los llamados PIIGS, pueden quebrar el Euro debido la las deudas que sostienen (Ver Slideshow http://www.cnbc.com/id/30308959?slide=21), donde Irlanda debe el 1305% de su PIB o de su capacidad de producción, aunque falto mencionar al principado de Mónaco con 1843% de su PIB siendo la joya de Europa. Según la capacidad productiva y la deuda sobre el PIB se determino el riesgo de caer en default o cesación de pagos como lo explica el siguiente grafico..

Vemos un panorama sombrío sobre el futuro sinos se toman las medidas correctas que se encuentran en el pasado (Una comision de Pecora y reestablecer la norma financiera Glass Steagall), pero los actuales gurues de la economía no lo aceptan, y se salen por la tanjente diciendo que son otros tiempos y que ahora contamos con mas mecanismos para "lidiar con la crisis". Cabe decir que estos gurues que desechan la idear de comprar oro, están comprando oro como el mega-especulador George Soros que en septiembre dijo que había una burbuja con los precios del oro y el pasado mes de octubre  e inicios de noviembre estaba comprándolo a un precio mas alto en ETFs, al parecer ya no funcionan sus pronósticos. Estos ETFs poseen 2000 toneladas, pero sus transacciones hacienden a 10 veces mas de su valor en oro físico por apalancamiento, incidiendo en un 20% del valor real, lo cual sigue demostrando que el oro puede volver a ser el patron de las monedas.


El apetito por el oro gira por todo el mundo China, India, hasta el ciudadano del común demandan oro; Suiza ya volvió a retomar el patrón oro como el 40% de sus billetes. Las mineras buscan oro desesperadamente deteriorando ecosistemas en los países con normas laxas y con funcionarios corruptos. El oro por lo tanto es un termometro de la economia, solo este año llego a Usd 1400 Onz, lo que significa la perdida de valor de las monedas, es decir el poder adquisitivo mundial ha caido un 600% en el caso de la pesetas española y un 95% para el dolar, desde que se abandono el patron oro. 

Ahora bien si medimos la economía física o real frente al flujo de efectivo, acciones, y mercado de derivados se puede indicar que el exceso de agregados monetarios (Dinero, cuentas corrientes, bonos) ya supera a los agregados financieros (acciones, Opciones, Futuros), el efecto es la caida vertiginosa de la producción real o empleo, como vemos en la gráfica..

Asi pues tenemos un tumor económico al cual de le debe hacer cirugía para que el paciente sistema financiero se recupere en 5 años, en vez de dejarlo extender con morfina (emisiones), llevando al paciente al coma o muerte con una hiperinflacion.

Al pan pan, Al vino vino. "Dos libras de trigo por un denario, y seis libras de cebada por un denario; pero no dañes el aceite ni el vino."Apo 6;5. un denario era el pago por un jornal o dia.